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  • 股權激勵咨詢:勝藍股權丨?華為的股權激勵模式,所有細節解析都在這里了

    2020-11-09  來自: 山東勝藍企業管理咨詢有限公司. 瀏覽次數:296

      任正非在《一江春水向東流》寫到: “   我創建公司時設計了員工持股制度,通過利益分享,將員工團結起來。那時我還不懂期權制度,更不知道西方在這方面很發達……我只是從自己過去的人生挫折中感悟到要與員工分擔責任、分享利益?!?/p>


    股權激勵咨詢

      股權激勵是對員工進行長期激勵的一種方法,是企業為了激勵和留住核心人才而推行的一種長期激勵機制。而華為以特殊的股權激勵模式,保持了公司的穩定性和獨立性,同時激發了員工的動力。下面我們開始解析華為的股權激勵模式。

      01華為的股權結構

      華為的頂層公司只有兩個股東:一是任正非持有股權1.01%,二是華為投資控股有限公司工會委員會(華為工會)持有股權98.99%。這個股權結構,是經過多次調整后演變來的。

      虛擬受限股(虛擬股),是華為投資控股有限公司工會授予員工的一種特殊股票。擁有虛擬股的員工,可以獲得一定比例的分紅,以及虛擬股對應的公司凈資產增值部分,但沒有所有權、表決權,也不能轉讓和出售。在員工離開企業時,股票只能由華為控股工會回購。從本質上來說,這只是華為單方認可的員工股權,不是法律上員工具有所有權的股權,而是華為和員工通過契約方式約定的一種虛擬股權。員工持有的虛擬股權,全部由華為工會控制。

      02華為股權變化的歷史

      1987年,任正非與五位合伙人共同投資成立深圳市華為技術有限公司(即華為公司前身),注冊資本僅2萬元,當時,六位股東均分股份。

      1990年,華為公司員工開始以每股1元的價格購入公司股票。當時每個持股員工手中都有華為所發的股權證書,并蓋有華為公司資金計劃部的紅色印章。

      1998年一種名為虛擬股的激勵制度進入其視野。于1999年6月,華為對股權結構開始調整。華為工會華為公司工會收購了華為新技術公司所持的全部股權5.05%,同時收購了華為新技術工會所持有的部分股權21.24%,華為公司成為兩家工會持股的公司。大股東為:深圳市華為技術有限公司工會,持股88.15%。第二大股東為:華為新技術公司工會,持股11.85%。公司的全部股權都由兩家工會持有,員工成為間接股東。

      2000年12月,華為公司董事會決定,將華為新技術公司工會持有的11.85%的股權并入到華為公司工會,任正非獨立股東的地位得到確認。華為公司將任正非所持的3500萬元股份單獨剝離,并在工商局注冊登記,他單獨持有1.1%的股份,其余股份全部由華為公司工會持有。

      這種由任正非與華為公司工會并立的結構一直延續至今天。

      03華為股權激勵模式

      2001年7月,華為公司通過了股票期權計劃,推出了《華為技術有限公司虛擬股票期權計劃暫行管理辦法》。華為員工持股之前,已由工會托管,由工會代行表決權,現在則明確轉為虛擬股。

      華為這次改制得以順利進行,與當時的環境有關。

      當時網絡泡沫破滅,華為發展歷史上的一個冬天,股票分紅不高,許多員工對股票期望值不高;而包括李一男在內的一批華為老員工陸續離職創業。

      此時華為鼓勵員工“辭職再回崗”,手中的股票也被回購到工會手中,包括董事長孫亞芳也參加了這一計劃,華為公司股票在虛實之間悄然轉換,華為也從號稱全員持股的公司變成由兩個實體股東持股的公司,員工間接持股變成虛擬股。

      再之后為了激勵員工,員工入股,則給的是崗位股,只有分紅權。新員工不再派發長期不變一元一股的股票,老員工的股票也逐漸轉化為期股,以后員工從期權中獲得收益的大頭不再是固定的分紅,而是期股所對應的公司凈資產的增值部分。期股到期后,返回本金加增值,股權收回。從而激發員工的動力,讓員工不是混日子般等著分紅。   04華為的模式可以被模仿嗎?

      1、地方政策的支持,是華為持股會出現的基礎深圳作為中國改革的前沿,對推動企業制度改革作了很大的創新。當內地企業至今還在好奇員工持股為何物的時候,深圳在1994年出臺了《國有企業內部員工持股試點暫行規定》。并且明確允許以持股會的方式,讓員工參與企業持股。

      地方政府的支持,使得華為的工會持股成為了可能,并保持至今。而現在的工商登記注冊,持股會或者工會等社團作為股東已經受到了限制。如果企業想建立員工持股平臺,一般只能采用有限合伙或者有限公司的方式才可以進行,而無論哪種方式,都存在稅負的問題。

      2、銀行的貸款支持,是華為員工持股資金的來源華為全員持股中還有個特殊性,就是華為員工的資金來源為商業銀行貸款。商業銀行之所有愿意給華為員工貸款,無疑是看中了華為企業的優良商業信用,并對其遠期發展的看好,也是一種尋求給華為企業長期合同的方式。而這,只有一個基本核心,就是華為企業本身的對商業資本的吸引力。

      而目前公司如果做股權激勵,一般來自于員工的自籌資金,特別是對于初創業企業,本身貸款融資困難,而企業員工待遇也較低,自籌資金非常困難。通過貸款方式籌資來完成出資,幾乎是不可能的。

      3、公司高速發展,是全員持股計劃推行的動力華為員工之所以愿意購買華為虛擬股權,其原因就是華為這十幾年來的高速發展,股權增值巨大。在2000年投資的華為股票,十年之后,所持股票價值增長超過15倍。在房地產、投資形勢不明朗的情況下,華為內部股票是華為員工可靠、穩定的投資渠道,員工借錢都會買。

      而現有企業,特別是創業企業,由于經濟的不確定性,呈現出高死亡率。在此情況下,想推行持續的員工持股計劃,并且還是虛擬的沒有明示登記的股權,對員工來說贈送是可以接受的,付出成本的很難接受。

      綜上,我們認為,現有企業可以通過設立員工持股平臺,然后通過有限合伙人代持的方式,來搭建員工虛擬股權激勵。但如果企業沒有核心的技術和持續競爭力,可能只有創始人合伙人才愿意真金白銀掏錢出來。

      而股權激勵的目的,是激發員工的動力。

    勝藍股權,專注股權戰略落地服務

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