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  • 山東企業股權激勵:勝藍股權丨干貨!如何設計適合的股權激勵方案?

    2021-07-26  來自: 山東勝藍企業管理咨詢有限公司. 瀏覽次數:63

    山東股權激勵


    勝藍股權專注于山東股權激勵、企業股權激勵咨詢。


    要用行動控制情緒,不要讓情緒控制行動;要讓心靈啟迪智慧,不能讓耳朵支配心靈。人與人之間的差別,主要差在兩耳之間的那塊地方!
    任何東西都有技巧方法可尋,只要我們能夠切入到核心的關鍵,就可以游刃自如!
    股權激勵方案怎么做,如何做好股權的激勵方案,我們將股權股份激勵的作用抽象出來,大概可以歸納為以下幾點:
    (一)激發員工下屬的創新精神及主觀能動性,維護企業公司整體和長遠利益。
    (二)留住人才能人、激勵人才和吸引人才,提升企業公司核心競爭力。
    (三)將激勵對象目標、股東、和企業公司利益三者緊密捆綁,打造利益共同體。
    (四)使激勵對象目標也有果可分,可以分享企業公司成功的果實,同時也分擔企業公司發展的風險。
    (五)通過股權股份激勵的授予方式不同,在給予激勵對象目標激勵的同時,也對其進行相應的約束,確保企業公司能夠保持持續穩定的發展狀態,避免利潤增長成為短期一次性行為。
    山東股權激勵




    企業公司在什么時候適合做股權股份激勵?




    (一)這些情況下不適合做股權股份激勵!
    企業公司在自身發展過程中,遭遇挫折,面臨挑戰,并非是由于員工下屬積極性問題造成的,也可能是因企業公司經營模式,行業轉型,公司治理等問題所致。此時,如果一概以股權股份激勵試圖去解決所有問題,不僅是徒勞的,還可能適得其反。
    1.公司的商業模式存在嚴重問題
    這種情況指的是公司現有商業模式賺不到錢,公司利潤不好,且公司也不具有可成長性。
    舉個BP機的例子,大家就很容易明白。20世紀八十年代末,中國開始出現了BP機。隨著科學技術的成熟和社會需求的增大,1990年開始,BP機如雨后春筍般。1993年、1994年時,手機開始慢慢出現。1995年下半年開始,傳呼業務在手機強大的攻勢下,逐漸敗下陣來,傳呼用戶開始不再增加。1996年開始出現下滑,用戶減少。2005年以后,BP機漸漸淡出中國的舞臺。
    假設當時公司BP的機庫存較大,且已經出現銷量下滑的趨勢,無論如何進行股權股份激勵,公司都不可能起死回生。這就屬于公司商業模式存在嚴重問題,公司利潤不好,且公司也不具有可成長性的典型案例。
    任何一家公司做股權股份激勵的時候,至少要滿足兩者之中的一個條件:(1)公司現在利潤很好。這種情況下激勵對象目標成為股東之后,馬上就能享受到利潤,適合做股權股份激勵。(2)公司現在利潤不是很好,但成長性很好。這時候也適合做股權股份激勵,因為激勵對象目標對未來有一個美好的預期。當然,如果兩個條件同時達到,股權股份激勵的效果將會達到理想效果。如果兩個條件都達不到,這時候搞股權股份激勵純粹就變成了忽悠。
    2.公司的治理不規范,沒有實施股權股份激勵的制度保障
    對于夫妻型、父子型企業公司或雖為有限公司,但實控人一家獨大等企業公司,雖然目前企業公司利潤尚可且具備可成長性,但由于公司股東會、董事會、監事會等公司治理機構并不能形成有效的管理機制,公司沒有完善的績效考核制度,公司賬目不規范等問題存在,即使股東愿意拿出一部分股權股份做股權股份激勵,但從制度設計到執行實施,可能因為缺乏配套的執行監督機制,導致股權股份激勵在兌現階段難產。激勵對象目標會覺得老板毫無誠意,從始至終只是忽悠,這種情況下本應為企業公司創造更多價值的員工下屬心灰意冷,可能會帶著企業公司的客戶資源、技術秘密等憤然離職,此時公司的股權股份激勵就變成了一把雙刃劍,搞不好會傷了自己。
    3.公司沒有做長遠規劃,戰略目標不清晰
    公司設立后經過一段時間的運營,進入到成長期。此時企業公司如果滿足現狀,只注重眼前利益,對后續公司的運營發展,戰略目標等沒有清晰具體的規劃和方向,為使目前公司利益盡可能增長,盲目進行股權股份激勵。
    此時被激勵的對象目標為盡快拿到股權股份紅利,也會更加注重眼前利益,厭惡風險,出現一些短期行為,如:放棄短期內會給公司財務帶來不利影響但卻有利于公司長遠發展的計劃;削減研發經費增加當期賬面利潤等行為。此時企業公司的股權股份激勵更像是引狼入室,榨取企業公司現有利潤,損害企業公司長遠發展。
    山東股權激勵

    (二)企業公司在哪些階段適合做股權股份激勵
    如果不存在上述不適合做股權股份激勵的情形,中小企業公司在經營中的哪些節點適合做股權股份激勵呢?
    企業公司的生命周期一般都會經歷初創期、成長期、成熟期和衰退期四個階段。沒有一種股權股份激勵模式能夠適合所有的階段。一般在企業公司發展的前三個階段都是可以做股權股份激勵的。
    階段1.在企業公司初創期,激勵對象目標可以考慮是全體員工下屬,因為創業初期每個員工下屬都是重要的,通過股權股份激勵可以使員工下屬的利益與公司捆綁在一起。需要注意的是,初創企業公司雖然發展迅速,未來增值空間巨大,但公司現金資金流缺乏,所以應考慮長期激勵模式,以減輕現金資金壓力。
    階段2.在企業公司的成長期,公司業績成績提高,利潤增長較快,現金資金流較好,下一期利潤將遠遠高于當期利潤,因此這時激勵模式的選擇要側重于公司的成長性。激勵對象目標不能再是全體員工下屬,主要應針對高管層和核心骨干精英員工下屬。
    階段3.對于成熟期的企業公司,此時企業公司規模大,現金資金流充裕,每期利潤都差不多,發展穩定,但是成長性缺乏。這時的股權股份激勵要側重業績成績要求,尤其是凈利潤增長率和凈資產收益率的要求,激勵對象目標也主要是高管層和核心骨干精英員工下屬。
    階段4.對于衰退期的企業公司,股權股份激勵就不起太大的作用了,企業公司隨時可能倒閉,員工下屬對企業公司的信心不足,給予股份還不如給予現金資金來得實惠。當然,如果是國有企業公司,也可能是因為體制的問題,而不是企業公司的產品真的到了衰退期,這時可以考慮對管理層實施期股激勵和員工下屬持股計劃相配合的模式實現“國退民進”,以使企業公司煥發新的活力。
    山東股權激勵

    下面我們詳細探討了對于中小企業公司來講,股權激勵有什么作用,股權激勵的目的,以及適合企業做股權激勵的階段和方法。



    一、股權股份激勵方案的設計步驟



    一般來講,設計一套股權股份激勵方案的步驟如下:
    首先,了解企業公司所屬行業背景、未來發展戰略、發展現狀,綜合提煉出企業公司的需求。

    然后,確定股權股份激勵的對象目標、數量及來源、模式、價格、業績成績要求等因素。

    然后,形成書面文件,包括股權激勵合同、股權激勵實施方案、業績成績考核書、股權激勵協議等。

    這三個步驟中,其中重要的是第二步,相關因素的確定關系到股權股份激勵方案,能否實際落地。本文將圍繞第二步中相關因素如何確定展開詳細討論。




    二、股權激勵的對象目標對象



    我們要考慮,當企業公司處于不同階段時,股權股份激勵的對象目標就會有所不同。我們在此總結出股權股份激勵常見的幾種對象目標,企業公司可根據自己的實際情況挑選以下對象目標中的部分或者全部進行股權股份激勵。
    (一)企業公司骨干精英
    這類人主要包括公司董事、高級管理人員、核心技術人員或者核心業務人員等,是企業公司股權股份激勵的對象目標。
    這些人對于企業公司來講,屬于非常重要的人力資本,可以為企業公司創造價值。對這些骨干精英成員授予高額價值的股權股份激勵,使得他們能夠充分分享企業公司利益的增長,從而讓他們更加關心企業公司的長期發展及價值,將他們對個人利益的追求與對企業公司利益的追求趨于一致,將企業公司、老板、核心人員的利益進行捆綁,留住并激勵這部分人才能人為企業公司創造更大的價值。
    (二)企業公司全體員工下屬
    全體員工下屬持股在企業公司的運用不如前幾種廣泛,全體員工下屬股權股份激勵一般出現在企業公司初創期或者公司發展到成熟期。企業公司創業初期每個員工下屬都是重要的,通過股權股份激勵可以使員工下屬的利益與公司捆綁在一起。企業公司成熟期時現金資金流充裕,需要刺激員工下屬提升業績成績,此時搭配股權股份激勵更能調動企業公司每個員工下屬的積極性。
    (三)企業公司過去功臣
    很多老板不愿意再對過去企業公司的有功之臣給予股權激勵份額,覺得這些人的利用價值在逐步減小。這種想法是錯誤的,拋開道德層面的原因不提,這些人曾是公司的高管層或者核心骨干精英員工下屬,手里掌握著公司的各種資源和機密。如果公司股權股份激勵將這些人排除在外,那這部分很可能自立門戶,或者投奔競爭對手,那公司將得不償失。所以股權股份激勵要將這部分人納入激勵對象目標的范疇。
    (四)企業公司未來人才能人
    未來人才能人主要包括:一類是目前不在公司,但隨著企業公司發展需要引進的人才能人;另一類是目前已經在公司的員工下屬,因職位低、貢獻小還未列入股權股份激勵范疇,但該部分員工下屬屬于企業公司的“種子型”人才能人,未來可能成長為企業公司的中流砥柱,到時企業公司需要給予相應股權股份激勵。
    對于各行各業來講,人才能動量都是非常頻繁的,而企業公司對于人才能人的需求也是亙古不變的。企業公司的發展除依賴于現有的人才能人之外,還應當將目光放的長遠,給公司未來發展需要繼續吸引、留住的人才能人預留一部分股權股份激勵份額。



    山東股權激勵


    三、了解股權激勵的目的




    01
    建立命運共同體,增強團隊的凝聚力

    很多企業雖然各個部門職能非常完善,負責人也都到位,但是整個中層實際是一盤散沙,需要通過股權激勵的方式,利出一孔,把這些人團結在一起,形成命運共同體。

    02
    穩定團隊,解放老板

    尤其是一些市場規模不是很大,企業在行業當中市場占有率,比較高的一些企業,老板想去開拓新的業務板塊。這個時候就需要針對老團隊做股權激勵,穩定團隊,老板的時間精力才能解放出來去做其他事情。

    03
    安撫創業元老

    針對一些傳統行業,企業經營10年20年有很多老員工,一直跟隨企業發展壯大,但是他們也只是在拿一個固定的年薪加上年終獎金,而通過股權激勵可以讓他們以股東的身份獲得公司利潤分紅,對公司更有歸屬感,讓他們有為自己干的概念。

    04
    激勵和留住核心的行業人才

    這是股權激勵主要的目的,就是激勵和留人。因為你用高新去挖來的人才,別人也會用更高的工資去挖走。通過股權來分享夢想、分享事業、分享公司發展的紅利,進而穩定激勵和留住真正能做事情的人,成為滿足員工自我實現需求的重要道具。

    05
    吸引行業人才,增加行業內競爭力

    因為人才就像水一樣,是有流動性的,但是人會從勢能低的地方到勢能高的地方。而股權激勵就是在企業種下了一棵吸引人才的梧桐樹,在行業當中就會有吸引人才的高勢能出現,人才就會到你這個地方。

    06
    增強對遠期收益的預期,約束激勵對象短視行為

    作為一種長期激勵機制,股權激勵要求激勵對象不僅關心如何在短期內提高業績,而且還要關注企業的長遠發展,以保證獲得自己的延期收入,由此可以進一步弱化短期化行為,更有利于提高企業在未來創造價值的能力和長遠競爭能力。

    07
    整合上下游產業鏈,形成長期戰略合作

    公司上下游競爭激烈,短期利益無法形成長期的默契合作,通過股權激勵整合上下游產業鏈,可以形成長期戰略合作,促進未來獲取更大的增長價值!



    山東股權激勵


    四、股權股份激勵的模式選擇




    常見股權股份激勵的模式及優缺點如下:

    1.限制性股票股份
    按照預先確定的條件授予激勵對象目標數量的公司股票,激勵對象目標不能隨意處理股票,只有在規定的服務期限后或者完成特定業績成績目標時,才能出售限制性股票并從中獲益。否則公司有權利將免費贈予的限制性股票收回或者以激勵對象目標購買時的價格回購。
    優點:激勵對象目標低價或者有可能免費獲得股權股份,激勵力度大,約束力也更強。
    缺點:可能會使激勵對象目標放棄對高風險、高回報項目的投資,業績成績目標的準確設置較為困難。
    2.股票期權
    激勵對象目標獲得在未來期限內以預先確定的價格和條件購買本公司數量股票的權利。
    優點:實現激勵對象目標與股東利益的高度捆綁,激勵對象目標風險小,不行權就沒有額外損失,對于企業公司來講也可降低激勵成本,激勵力度也較為明顯。
    缺點:對股票在市場的價值依賴性較高,也可能導致激勵對象目標出現一些為了企業公司近期利益放棄長遠利益的行為。
    3.期股
    期股要求激勵對象目標花錢認購股份,企業公司通過貸款給激勵對象目標作為其股份投入,激勵對象目標只有把購買期股的貸款還清以后才能實際擁有股份所有權,分紅權和表決權可以行使,但是分得的紅利需要優先用來償還期股。想要把期股變成實股,首先要把企業公司經營好,有可供分配的紅利。如果企業公司經營虧損,不但期股不能變實股,還可能面臨前期投入虧損。
    優點:需有償購買,加大了對激勵對象目標的約束力度。
    缺點:對于激勵對象目標來講,不像是股票期權那樣可以選擇是否進行行權,期股的行權是強制性的,激勵對象目標的風險較大。
    4.業績成績股票
    這是一種按照企業公司達到既定長期績效目標的程度來獎勵員工下屬的長期激勵計劃。企業公司確定一個較為合理的業績成績目標,如果到期時激勵對象目標達到預定目標,則企業公司授予其些許數量的股票。
    優點:操作性強,能夠使激勵對象目標努力完成業績成績目標,實現激勵對象目標和股東的共贏。
    缺點:業績成績目標的科學確定較為困難,公司有現金資金流支出的壓力。
    5.干股
    干股指未出資而獲得的股份,并不是指真正的股份,持有干股的人不具有對公司的控制權。
    優點:簡單直觀,便于實施
    缺點:對公司的現金資金流壓力較大,不是真正的股份,激勵和約束的效果比業績成績股票差一些。
    6.虛擬股票
    現有股東授予激勵對象目標些許數額的虛擬股份,不需要股權股份的退出機制,利益由公司支付,激勵對象目標只有分工權和增值收益權。離開企業公司立即失去繼續分享價值增長的權利,若企業公司價值下降,將得不到收益。
    優點:不影響公司的所有權分布和控制權安排,股東會通過即可,激勵性和約束性都比干股強,激勵對象目標的選擇可以更加廣泛。
    缺點:公司的現金資金流支付壓力比較大,激勵對象目標可能因考慮分紅,導致過分過分企業公司的短期利益。
    企業公司要如何選擇適合自己的股權股份激勵模式
    沒有一種既定的模式可以被企業公司直接進行100%適用,生搬硬套之下不但不能起到股權股份激勵應有的效果,還有可能適得其反。以上6種模式都有各自的優缺點,也有各自的適用范圍。中小企業公司做股權股份激勵,合適的模式是根據自身的實際狀況,將上述幾種模式進行選擇適用或者組合適用,以達到好的效果。



    山東股權激勵


    五、股權股份激勵的價格確定



    中小企業公司做股權股份激勵,由于沒有相應的股票市場價格作為定價基礎,確定難度比上市公司大得多。
    實踐中,常常采用的是公司凈資產定價法以及市場評估定價法。凈資產定價法是較為簡單的方法,首先算出公司的凈資產,然后設定公司的總股本,用凈資產除以總股本就得到公司的股份價格。這種辦法由于簡單直觀、易于理解,因此是中小企業公司股權股份激勵中常用的一種價格確定辦法。
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    六、股權股份激勵的相關業績成績要求



    股權股份激勵是將激勵對象目標的利益和公司及股東的利益進行捆綁,以期創造更多的價值。為了使股權股份激勵發揮作用,要建立在合理的業績成績考核基礎上。
    業績成績考核一是要確立合理的業績成績指標,二是要形成定期的考核制度。對于中小企業公司來講,不能只選用像凈利潤這樣的短期績效指標,還應當考慮能夠反映企業公司長期利潤增長的指標。定期考核可以以季度、半年、一年為考核時間周期,另外尤為重要的是等待期滿時的考核,這直接關系到激勵對象目標是否能夠獲得股權股份激勵的問題。
    以上是中小企業公司做股權股份激勵時應當考慮的幾個重要因素,實踐中每個企業公司應當結合自身的實際情況進行量體裁衣,選擇適合自己的股權股份激勵模式及對象目標,使企業公司煥發新的活力,只有做好每一個細節,企業才能基業長青,才能常在?。?!



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    下面再次將要點總結下:
    常用的股權激勵工具通常分為虛股、期權、實股三大類,其中虛股主要包括業績單位、股票增值權、虛擬股票三類,期權主要指股票期權,實股主要包括期股、限制性股票、業績股票、員工下屬持股、延期支付五類。
    在企業公司具體的股權激勵方案設計中,需要考慮的影響因素很多,主要抓住行業特性、發展階段、股權結構、激勵對象、企業公司規模、盈利狀況和推動主體等影響因素。
    一、行業特性
    對于技術密集型企業公司,企業公司可以采用由市場“買單”的激勵方式,即給予激勵對象部分流通股,使其根據股票市場價格的增長獲得激勵,因此限制性股票、股票期權、期股比較適合技術密集型企業公司創業初期和快速成長期應用;業績股票、業績單位、股票增值權、延期支付和員工下屬持股比較適合技術密集型企業公司在成熟期應用。
    對于勞動密集型企業公司,人員相對較多,當現金流充沛時,可以考慮使用股票增值權和延期支付。
    二、發展階段
    在企業公司初創期,股票期權和期股是優先的長期激勵模式,也可采用“期權+期股”的組合模式。在企業公司快速成長期,公司業績提高,這時可以考慮使用股票期權、股票增值權、虛擬股票等模式。在企業公司的成熟期,可以采用業績股票、業績單位、延期支付等模式。在企業公司的衰退期,股權激勵就起不了太大的作用,給予股份還不如現金來得實惠。對于國有企業公司可以考慮管理層收購和員工下屬持股相配合的模式。
    三、股權結構
    當公司股權較為分散時,可以采用股票期權、期股、限制性股票等模式。股權相對集中可采用業績股票、業績單位、延期支付、虛擬股份模式。
    四、激勵對象
    對于高管層的激勵應主要采用以期股、股票期權、限制性股票為主的股權激勵方式,并且需要在激勵計劃中設定業績約束條件和限制兌現服務期限。
    對于中層管理骨干和技術骨干等“核心骨干員工下屬”,可選取以業績股票結合業績單位、延期支付和虛擬股份等“業績分紅權”為主的股權激勵方法,但這種“權利”的行使要與其本人工作業績直接掛鉤,而不是無條件地參與分紅。
    針對一般員工下屬的股權激勵,可以采用延期支付獎金的方式,即加大年終獎力度,但將其分多年發放的方式。對于效益良好且穩定的公司,采用股權激勵能夠起到增加福利和補充薪酬的作用,在具體的方法上可以采用員工下屬直接按某一折扣價購股或設置期股為主。
    針對銷售人員的激勵,主要采取“限制性期股”(即將限制性股票和期股綜合設計)和業績股票的方式,將銷售人員短期收入中的一部分變為長期權益。
    對于研發人員的激勵,建議采用分紅權加股票期權(或期股)的辦法,以期權為主。
    五、企業公司規模
    規模與實力大的企業公司可以考慮激勵力度大的模式,如股票期權、股票增值權、虛擬股票、限制性股票等。規模與實力小的企業公司就要考慮因為激勵力度過大帶來的成本壓力,這時可以考慮期股、業績股票、業績單位、員工下屬持股和延期支付等。
    六、盈利狀況
    盈利狀況較好、現金流比較充裕的企業公司選擇的空間較大;盈利狀況較差、現金流較差的企業公司應盡量避免增加成本和現金的支出,特別是要盡量避免選擇股票增值權、虛擬股票、業績單位等激勵模式。
    山東股權激勵
    思路清晰遠比賣力苦干重要,心態正確遠比現實表現重要,選對方向遠比努力做事重要,做對的事情遠比把事情做對重要。成長的痛苦遠比后悔的痛苦好,勝利的喜悅遠比失敗的安慰好!

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